물류 용어Zip_ #5 해상 및 항공 운임지수

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첼로스퀘어 2023.11.03

1. 운임지수

① 운임지수란?

운임의 변화를 보여주는 지수로, 보통 운임률에 운송수량, 운임액 등을 곱한 뒤 기준시점을 100으로 하여 나타낸다.

② 운임지수 종류

1) 해상 운임지수

건화물선 운임지수(BDI ; Baltic Dry Index)
유조선 운임지수(WS ; World Scale)
상하이 컨테이너 운임지수(SCFI ; Shanghai Containerized Freight Index)
중국 컨테이너 운임지수(CCFI ; China Containerized Freight Index)
컨테이너선 종합 용선지수(HRCI ; Howe Robinson Container Index)

2) 항공 운임지수

발틱 항공 운임지수(BAI ; Baltic Air Freight Indices)

2. 해상 운임지수

해상 운임지수란, 배로 화물을 운송하는데 드는 운임의 변화를 보여주는 지수를 말한다. 해상 운임은 상황에 따라 변동성이 높다. 특히 벌크선의 운임률은 선복의 수급관계에 따라 끊임없이 변화하기 때문에 중요한 역할을 하고 있으며, 해운거래시의 참고와 함께 위험을 회피할 수 있는 자료가 될 수 있다.

① 컨테이너 시장 해상 운임지수

1) 상하이 컨테이너 운임지수(SCFI ; Shanghai Containerized Freight Index)

상하이 컨테이너 운임지수 (출처 : Shanghai Shipping Exchange, SCFI)

중국의 상하이해운거래소(SSE)에서 매주 발표하는 상하이발 컨테이너운임지수이다. 상하이에서 출발하는 컨테이너선의 15개 주요 노선에 대한 운임 지수이며, 수급 상황에 따라 계약이 이뤄질 때의 운임을 반영한 지수이다.

SCFI의 15개 주요 노선 : 지중해 베이스포트, 유럽 베이스포트, USWC(미국서안), USEC(미국동안), 중동, 오세아니아, 동∙서아프리카, 남아프리카, 남아메리카, 서일본, 동일본, 동남아, 한국 등
전 세계에서 물동량이 가장 많아 가장 대표적인 운임 지수이다.
2009년 10월 16일을 1,000으로 산정하여 발표하고 있다.
화주들로부터 화물을 확보해서 직접 선박을 운항해 수익을 내는 우리나라의 HMM과 같은 선사들은 운임의 변동을 반영하는 지수인 SCFI 등의 영향을 많이 받는다.

2) 중국 컨테이너 운임지수(CCFI ; China Containerized Freight Index)

중국 컨테이너 운임지수 (출처 : Shanghai Shipping Exchange, CCFI)

중국의 상하이해운거래소(SSE)에서 매주 발표하는 중국발 컨테이너운임지수이다. 세계 컨테이너 운송 시황을 객관적으로 반영하는 지수이자, 중국의 해운 시황을 나타내는 주요 지수로 평가 받고 있다.

CCFI는 중국 전 지역의 단기 운임과 장기계약 운임을 고려하여 반영한 지수이다.
1998년 1월 1일을 1,000으로 산정하여 중국의 항구를 기준으로 11개의 주요 루트 별 운임을 산정하며, 16개 선사의 운임정보를 기준으로 발표하고 있다.

3) 컨테이너선 종합 용선지수(HRCI ; Howe Robinson Container Index)

컨테이너선 종합 용선지수 (출처 : howerobinson.com, HRCI)

영국의 해운 컨설팅 및 브로커 업체인 하우로빈슨(Howe Robinson)에서 매주 발표하는 컨테이너선 용선료 지수로, 전 세계 용선 시장에서 주로 거래되는 12개 선형 별 컨테이너선 용선료를 반영한 지수이다.

1997년 1월 1일을 1,000으로 산정하여 발표하고 있다.
선박을 확보하려는 활동이 증가하면 지수가 상승하고, 가용 선복 수가 증가하면 지수는 하락한다.
유럽의 컨테이너 선사들처럼 선박을 투자 개념으로 소유하고 다른 선사들에게 대선을 통해 수익을 내는 선사들은 용선료의 변동을 반영하는 지수인 HRCI 등의 영향을 많이 받는다.

② 선종별 해상 운임지수

1) 건화물선 운임지수(BDI ; Baltic Dry Index)

건화물선 운임지수 (출처 : The Baltic Exchange, BDI)

지표 선박의 등급 재화중량톤수에 관한 표

대표적인 해상운임 지수로, 영국의 발틱 해운거래소(Baltic Exchange)에서 매일 발표하는 건화물(벌크) 운임지수이다. 세계 주요 항로에서 곡물, 석탄, 철광석 등의 벌크 화물을 운송하는데 드는 운임과 벌크선을 빌리는데 드는 용선료 등을 종합하여 만든 지수이다.

1985년 1월 4일을 1,000으로 산정하여 발표하고 있다. 원자재를 실은 배들이 얼마나 많이 싣고 자주 돌아다니는지를 보여주는 지수로, 세계 경기를 예측하는 선행지표의 기능을 한다.

세부적으로는, 선형에 따라 BSI / BPI / BCI 등으로 구성되어 있다.

2) 유조선 운임지수(WS ; World Scale)

유조선 운임지수 (출처 : HMM IR)

*원유 유조선 운임지수(BDTI ; Baltic Exchange Dirty Tanker Index) : 원유 운송에 가장 큰 비중을 차지하는 운임지수로, 중동지역에서 한국, 일본 등 동아시아 지역을 30만 톤 급 초대형 유조선을 통해 운송하는 노선이 대표적이다. 이 노선을 중심으로 대부분의 거래가 이루어 지고 있다. 석유 제품선의 경우, 노선이 매우 다양하여 진압 장벽이 높은 유조선 시장이 특징이다. 이로 인해, 과점/독과점 시장의 양상이 나타난다. 높은 시황 변동성과 시황변동 리스크가 크므로 대형 정유 업체들과의 장기운송계약으로 이루어진다.

영국의 월드스케일협회(WSA)에서 매년 1월과 7월, 2회에 걸쳐 발표하는 유조선(탱커) 용선 지수이다. 유조선의 항로는 전세계에 흩어져 있고 운송 거리도 다르므로, 용선 계약을 원활히 수행하기 위해 주요 항로의 기준운임을 지수로 나타낸 것이다.

유조선 1회 항해의 용선료를 나타내는 운임지수이며, 두 항만 간을 왕복으로 항행할 때 선주의 이익이 0이 되는 운임 수준을 100으로 산정하여 발표하고 있다.

세부적으로는, 원유 유조선 운임지수(BDTI ; Baltic Exchange Dirty Tanker Index)와 석유 제품선 운임지수(BCTI ; Baltic Clean Tanker Index)로 구성되어 있다.

3. 항공 운임지수

항공 운임지수란, 비행기로 화물을 운송하는데 드는 운임의 변화를 보여주는 지수를 말한다.

항공 운임지수는 국제항공운송협회(IATA)가 제정한 운임표를 국제적으로 사용하고 있으며, 우리나라도 동 운임료율에 의거 정부의 승인을 받아 사용하고 있다. 항공 화물 운임은 중량을 중시하는 점과 중량할인이 있다는 점의 두 가지 특징을 지니고 있다.

1) 발틱 항공 운임지수(BAI ; Baltic Air Freight Indices)

발틱 항공 운임지수 (출처 : Baltic Exchange)

흔히 TAC 항공 운임지수로 알려져 있는 이 지표는 2020년 11월, 영국의 발틱 해운거래소(Baltic Exchange)에서 홍콩의 TAC Index와 제휴하면서 명칭이 바뀌었다. 매주 발표하는 대표적인 항공운임지수이다.

런던, 프랑크푸르트, 홍콩, 시카고, 상하이, 그리고 싱가포르와 같은 주요 중심지에서 항공기로 화물을 전 세계 주요 수입지로 운송하는 데 드는 운임의 변화를 보여주는 지수이다. 주요 중심지 별 6개의 아웃바운드 지수와 개별적인 17개의 주요 루트별 운임 값을 USD/kg로 제공한다.

과거, TAC Index에서 독자적으로 국제 포워더들이 제출한 운송 데이터에 기반하여 주요 32개 노선에 대한 항공운임지수를 제공해왔으나, 2020년 발틱 해운거래소와 제휴함으로써 지수 산출 방법과 절차의 엄밀성을 높이고 항공화물시장 참여자의 증가를 도모하고 있다.

2020년 기준, 전 세계 항공화물시장은 연간 1,000억 달러 정도로 추정되고 연간 6,500만 톤의 화물이 운송되고 있다. 중량 기준으로는 전 세계 무역의 1% 미만을 차지하지만, 금액 기준으로는 약 35%를 차지하고 있는 만큼 항공운임지수도 해상운임지수 못지않게 전 세계 운송 시장에서 굉장히 중요한 역할을 하고 있다.

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